En guide til investering i Taiwan

Taiwan er blevet en af ​​verdens mest succesrige økonomier i løbet af de sidste årtier, takket være dens gunstige økonomiske politikker og nærhed til Kina. Med en bruttonationalprodukt (BNP) på $ 1. 075 billioner i 2014, er landets økonomi den 20. største i verden ved købekraftparitet (PPP), hvilket gør det ekstremt vigtigt for internationale investorer.

I denne artikel vil vi se på Taiwans lovende økonomi, og hvordan investorer kan få eksponering gennem børsnoterede fonde (ETF'er) samt nogle vigtige risikofaktorer at overveje.

Taiwans lovende økonomi

Taiwans økonomi er måske bedst kendt for sin elektronikindustri. Siden 1960'erne har landet udviklet sig til at blive førende inden for mange områder inden for elektronik, herunder fremstilling af integrerede kredsløb til databehandling. Landets eksport udgjorde mere end 318 mia. Dollars i 2014 til primært Kina, Hongkong og USA.

Internationale investorer er tiltrukket af Taiwan af en række forskellige årsager. Størstedelen af ​​det nyindustrialiserede lands økonomi består af små og mellemstore virksomheder, inflationen er forblevet kontrolleret, arbejdsløsheden er lav, der er et stort handelsoverskud, og valutareserverne er verdens fjerde største.

Offentlige virksomheder i Taiwan handles på Taiwan-børsen, som havde omkring 800 virksomheder, der er noteret med næsten 24 mio. TWD i kombineret markedsværdi i slutningen af ​​2010. De to mest populære indekser, som investorerne bruger, er FTSE Taiwan-indekset og MSCI Taiwan Index, som begge sporer store børsnoterede selskaber i landet.

Investering i Taiwan med ETF'er

Den nemmeste måde at investere i Taiwan, er at bruge børsnoterede fonde (ETF'er), der tilbyder øjeblikkelig diversificering i en usædvanlig sikkerhed. Med nettoaktiver på over $ 2. 3 milliarder euro, i midten af ​​2016 er iShares MSCI Taiwan Index ETF (NYSE: EWT) den mest populære mulighed for investorer, der søger eksponering for Taiwans voksende økonomi.

ETF har ca. 93 forskellige virksomheder med et beskedent 0,62% omkostningsforhold, men det største selskab tegner sig for over 20% af fondens beholdninger, mens informationsteknologiselskaber generelt tegner sig for over 57% af porteføljen. Som følge heraf kan investorer måske være forsigtige, når de køber ETF på grund af lidt begrænset diversificering.

Investorer, der søger et alternativ, kan også overveje at købe amerikanske deponerings kvitteringer (ADR'er), som er US-værdipapirer i udenlandske virksomheder. Nogle populære ADR'er i USA omfatter:

• Taiwan Senticonductor Manufacturing Co., Ltd. (NYSE: TSM)
• China Steel Corporation (PINK: CISXF)
• Asustek Computer Inc.(ROS: AKCPF)

Fordele og risici ved investering i Taiwan

Taiwan repræsenterer en attraktiv destination for internationale investorer, men der er flere risici, der bør overvejes grundigt, inden man forpligter sig til kapital.

Fordele ved at investere i Taiwan omfatter:

• Solid Fundamentals . Taiwan er et nyudviklet land, der har meget gunstige fundamentale faktorer, herunder lav inflation, lav arbejdsløshed, konsekvente handelsoverskud og høje udenlandske reserver, der kan hjælpe med at beskytte det mod problemer.
• Diversified Trade Partners . Taiwan har spredt sig væk fra USA i løbet af de seneste år og flyttede fra 49% af sin eksport i 1984 til kun 20% i 2002. Forbedring af kinesiske, sydøstasiatiske og europæiske slutmarkeder hjælper også.

Risici ved investering i Taiwan omfatter:

• Stærk eksponering for Kina . Taiwans økonomi er stærkt afhængig af Kinas vækst, da naboen tegner sig for ca. 28,1% af sin eksport og 14,2% af sin import, hvilket betyder, at enhver afmatning i Kina kan have en negativ effekt.
• Geopolitiske risici fra Kina . Taiwans nærhed til Kina har resulteret i en række geopolitiske problemer i løbet af de sidste årtier. Taiwan har imidlertid ikke været et politisk mål siden 1992.

Konklusioner

Taiwan giver investorer en enestående mulighed for at investere i en moderne økonomi, der nyder godt af sin nærhed til Kina og Sydøstasien. Med en varieret højteknologisk økonomi, lav inflation og lav arbejdsløshed kan den internationale investor måske overveje at investere i dette marked ved hjælp af iShares MSCI Taiwan Index (NYSE: EWT) eller et hvilket som helst antal af landets ADR'er.