Kapitalfinansiering - er det rigtigt for din lille virksomhed?

Der er et par forskellige måder at opveje midler til din opstart. Den traditionelle vej er gældsfinansiering, hvilket indebærer at tage et banklån eller privatlån. En anden tilgang er at søge egenkapitalfinansiering ved at udstede aktier i din virksomhed. I det væsentlige giver denne mulighed dig mulighed for at sælge aktier i din virksomhed til investorer, injicere din virksomhed med kontanter og overlade investorerne med chancen for at opnå et højt afkast.

Fordele ved egenkapitalfinansiering

Aktieregning giver mulighed for at skære banken ud som forretningspartner. I stedet for at bruge kontanter på tilbagebetaling af lån, kan du bruge infusionen fra egenkapitalinvestorer til at vokse din virksomhed. Derudover hjælper aktieinvestorer med at reducere din personlige risiko i virksomheden.

Hvis din virksomhed fejler, vil du stadig være forpligtet til at tilbagebetale eventuelle banklån, du tager eller omorganiserer gældsbetalingen under konkursbeskyttelse. Aktieinvestorer har dog normalt ikke de samme rettigheder som debitorer; du ville ikke være forpligtet til at returnere deres oprindelige investering i tilfælde af din virksomhed falder sammen, for eksempel. Aktieinvesteringer skal ses som en langsigtet løsning og et middel til at injicere både penge og erfaring i din opstart.

Ulemper ved egenkapitalfinansiering

Hvis du søger penge på kort sigt, tilbyder egenkapital ikke den rigtige tilgang. Investorer vil have deres kapital til at hjælpe virksomheden med at foretage gode investeringer og positionere sig på mellemlang og lang sigt vækst.

Hvis din pengestrøm ikke er afhentet som forventet, kan du eventuelt ringe til en bank i stedet. Desuden skal du cede lidt kontrol over virksomhedens drift, hvis du tilbyder aktier til investorer.

Overvej hvad din langsigtede strategi er for din virksomhed. Aktionærerne vil være på udkig efter en plan for at få afkast af deres investering, og denne plan kan omfatte fusion med et andet selskab, salg af virksomheden til et større firma eller udførelse af et offentligt aktieudbud, der vil give investorer mulighed for at sælge deres aktier på åbent marked.

Sammen med delingskontrol deler du også overskuddet. Sørg for at køre beregningerne på enhver potentiel equity-aftale: Du kan opleve, at du betaler en større procentdel af din fortjeneste til investorer, end du ville mod et banklån.

Nogle kilder til egenkapitalfinansiering

• Venturekapitalister. Venturekapitalfonde er professionelle investeringsorganisationer, der investerer i voksende industrier for at opnå en fortjeneste. VC-firmaer ved, at flere af deres investeringsvalg ikke kan sprænge ud, men er villige til at tage denne risiko til gengæld for en lejlighedsvis mejl. Sikring af et venturekapitalfirma, der har specialiseret sig i din branche, betyder, at du vil medbringe ejere, der kan tilbyde erfarne meninger om at drive virksomheden, men kan også søge at udøve betydelig kontrol.
• Angel investorer. Dette er personer, der har en personlig interesse i at se en virksomhedsforslag lykkes. Angel investorer har tendens til at fokusere deres investeringer på sektorer, hvor de har en personlig interesse. Egenkapitalaftalen med en engel investor er den samme som for en venturekapitalist.
• Indledende offentlige tilbud. Afhængigt af virksomhedens art og udviklingsstadium kan det være muligt at optage midler ved at tilbyde aktier i selskabet til offentligheden. Denne aktivitet er stærkt reguleret, og der bør søges ekspertrådgivning, før man påbegynder denne rute.
• Corporate venture capital. Dette er kapital tilvejebragt af etablerede virksomheder i modsætning til en andel i din virksomhed.

En beslutning om at vælge egenkapitalfinansiering over gældsfinansiering er stort set en personlig og til dels bestemt af din appetit for risiko.

Indstil dig selv til fremtidig finansiering

Afhængigt af hvor meget investering du leder efter i opstartsfasen, vil du måske begynde at planlægge dig for fremtidig egenkapitalfinansiering. Hvis det er tilfældet, er der et par ting at huske på selv på dette tidlige stadium:

• Inkluder nogle fortyndingsforanstaltninger i dine oprindelige egenkapitaltilbud. Dette er for at sikre førstrundede investorer, at deres aktiepost i din virksomhed ikke vil blive fortyndet, når du tilbyder flere aktier senere ned af vejen.
• C-Corp eller S-Corp? De fleste store virksomheder er lovligt oprettet som C-Corporations. C-Corps er underlagt dobbeltbeskatning - selskabets indtjening beskattes, og derefter beskattes individuelle aktionærers udbytte. Mindre virksomheder kan vælge at blive oprettet som et S-Corp, hvor indkomsten flyder direkte til aktionærerne og således kun beskattes en gang. S-Corps kan dog ikke have mere end 100 aktionærer ved lov. Hvis du ønsker at modtage yderligere finansiering, vil du måske gerne indstille din virksomhed som C-Corp fra starten. Investorer foretrækker også C-Corps, da de tillader det foretrukne lager, der tilbydes, og S-Corps gør det ikke.