Olie versus naturgas: konkurrerende energimarkeder

Råolie og naturgas er begge energiprodukter. Som sådan bruger vi disse brændstoffer til at varme eller afkøle vores hjem. Prisforholdet mellem råolie og naturgas er en spredning af råvarer. Når man bliver dyrere på et historisk grundlag, har forbrugerne mulighed for at skifte til den anden, især når det kommer til opvarmning. Ofte er naturgas og råolie efterforskning og produktion relateret.

Udslip og indfangning af naturgas kan forekomme under olieboringen. Olie-, olie- eller kulbrinte reserver er ofte placeret dybt i jordskorpen. Sprækker i jordskorpen fælder naturgas. Boringsoliebrønde frigiver ofte naturgasreserver.

Virksomheder involveret i råolie og naturgas

Mange virksomheder, der producerer råolie, producerer også naturgas. Som relaterede energivarer har priserne på olie og naturgas et vist historisk prisforhold. Det forhold har dog ændret sig de seneste år som følge af opdagelsen af ​​nye naturgasreserver i USA. Enorme naturgasreserver opdaget i Marcellus- og Utica-skiferregionerne i USA har ændret prisforholdet mellem disse to energiprodukter. Med en nedgang i prisen på råolie i slutningen af ​​2014 og 2015, har prisforholdet mellem de to varer vendt tilbage til mere normale historiske niveauer etableret i løbet af de sidste 25 år.

Gennemsnitlig pris Forholdet mellem naturgas og råolie

Indtil 2009 var gennemsnitsprisforholdet mellem naturgas og råolie omkring 10: 1-niveauet. Olie handler i tønder, mens naturgas i millioner af Btu (britiske termiske enheder eller mmbtu). Forholdet oversætter til 10 mmbtu naturgas pr. 1 tønde olie.

Tænk på det på denne måde, hvis prisen på råolie er 40 dollar pr. Tønde, hvilket ville indebære en historisk norm (før 2009) på omkring 4 dollar pr. Mmbtu for naturgas.

På futuresmarkedet repræsenterer hver NYMEX råoliekontrakt 1.000 tønder, mens hver NYMEX naturgaskontrakt repræsenterer 10.000 mmbtu. De priser, der er citeret for hver på futuresudvekslingen, repræsenterer dog prisen på en tønde råolie og en mmbtu naturgas. Prisforholdet mellem de to energiprodukter blev omsat til højder på mere end 48 til 1 i marts 2012, da prisen på råolie var over 110 dollar pr. Tønde og naturgasprisen var omkring 2 dollar. 30 per mmbtu. Et dramatisk afkast til langsigtede præ-2009 normer opstod fra 2012, da naturgaspriserne begyndte at flytte højere. Selv om naturgaspriserne blev mindre, faldt råoliepriserne endnu mere i forhold til hinanden.Bjørnemarkedet i råolie, der havde taget priser fra over $ 107 pr. Tønde i juni 2014 til under 45 dollar i marts 2015, førte til, at spredningen faldt til under 16 til 1 niveauet.

Forstå prisforholdet i konkurrerende energiprodukter

Forstå prisforholdet mellem to varer, der konkurrerer om samme brug, kan give yderst vigtige oplysninger og spor om fremtidig prisretning.

Når en vare bliver dyrere end den anden gør, er der ofte en grund til prisdivergensen. I tilfælde af olie versus naturgas havde det at gøre med udbudsproblemer. Beviste og sandsynlige reserver af naturgas medførte, at prisen faldt dramatisk, hvilket førte til, at inter-commodity spredningen bevægede sig meget højere end historiske normer. Et tilbagevenden til historiske normer i inter-commodity spreads kan være et resultat af substitution. Forbrugere, der har en tendens til at gøre kloge økonomiske beslutninger som en gruppe, fjerner ofte en dyrvare eller råvare til en billigere erstatning. Som du kan se, kan skift i udbud eller efterspørgsel medføre ændringer i inter-commodity spreads. At se disse prisforhold kan hjælpe en investor eller forhandler til at forstå prisdynamikken. Derfor kan inter-commodity spreads som den mellem råolie og naturgas være et vigtigt værktøj til at føje til din investering værktøj brystet.

Disse spreads er en anden variabel i investeringsvidenskabens beregning.

Oplysninger om udbud og efterspørgsel efter både råolie og naturgas, herunder lagerbeholdninger og andre udbuds- og efterspørgselsdata for hvert marked, er gratis tilgængelige både fra American Petroleum Institute og Energy Information Administration i USA.