Sådan skrives tilsluttede opkald

Når man lærer at bruge valgmuligheder, er overdækket opkaldskrift en god, grundlæggende strategi at vedtage, fordi den giver mulighed for:

• At eje aktier med mindre nedadrettede risiko , sammenlignet med andre aktionærer.
• At tjene mere hyppige overskud og færre taber handler sammenlignet med andre aktionærer.

Begrænset overskud

Der er en omkostning for at opnå disse fordele. Fortjeneste er begrænset. Derfor er det ikke hensigtsmæssigt at vedtage denne strategi, når du investerer i virksomheder, hvis aktiekurs forventes at fordoble hvert år.

Denne strategi er for investorer, der ønsker at tjene godt, men begrænset overskud.

Sådan virker det

1. Køb 100 aktier (eller multipler på 100 aktier) af en aktie, som du vil ejer .
2. Skriv (sælger) en opkaldsopsætning for hver 100 aktier. Opkaldet er "dækket", fordi du ejer lager, der kan leveres til opkaldsindehaveren, hvis og hvornår du er. BEMÆRK: Hvis du ikke ejer beholdningen, så er salget salg "afdækket" eller "Naked".
3. De kontanter (præmie), som du har indsamlet, når du sælger opkaldsindstillingen, er altid din.
4. Ved at skrive opkaldet accepterer du betingelserne i optionskontrakten . I dette eksempel er du forpligtet til at sælge det pågældende lager - ved valgmuligheden prisen - men kun , når optionsindehaveren vælger at udøve sine rettigheder til køb dine aktier.
5. Hvis udløb passerer, og opkaldsindehaveren ikke vælger at købe aktierne, er muligheden værdiløs, og dine forpligtelser slutter.

Eksempel

YFS (Din favorit lager) handler for øjeblikket på 43 dollar. 80, og du køber 100 aktier.

Dine forventninger til dette selskab er positive (derfor køber du aktier), og du håber at tjene 10% til 15% om året, da virksomheden fortsætter med at vokse. Men i stedet for blot at holde fast på aktierne vedtager du dækkede call writing strategi med håb om at øge din fortjeneste.

Der er altid flere valgmuligheder for en mulighed for at sælge.

De kommer med forskellige udløbsdatoer og forskellige strykpriser. Lad os antage, at du vælger at sælge en opkaldsopsætning, der udløber i 60 dage (19. marts, 20XX). Lad os yderligere antage, at du er villig til at forpligte dig til at sælge aktierne til $ 45 per aktie til enhver tid før eller før, den udløbsdato.

Hvilket opkaldsopsætning at sælge

Hvordan finder du den rigtige opkaldsopsætning til at sælge? Vælg en YFS-opkaldsindstilling med

• Den korrekte (f.eks. Den opfylder dine behov) pris.
• En passende udløbsdato. Langsigtede valgmuligheder leveres med en større præmie, men du er forpligtet til en længere periode. Kortere valgmuligheder giver mulighed for en kortere forpligtelse, men præmien er måske ikke høj nok til at berettige at sælge opkaldet.

To handler er påkrævet:

a) Køb 100 aktier. Du har allerede lavet denne handel og betaler $ 43. 80

b) Sælg en opkaldsindstilling:

YFS mar 19 'XX 45 Opkald

Hvor:

YFS er stock symbolet.
Mar 19 '20XX er udløbsdatoen.
45 er strike-prisen (f.eks. $ 45 pr. Aktie).
Opkald beskriver optionstype (sæt eller opkald).

Billedet øverst i denne artikel illustrerer fortjeneste / tabsprofilen. Bemærk: Den maksimale mulige fortjeneste er $ 320. Hvordan opnår man det maksimale?

Købt lager @ 43. 80
Solgt lager (når tildelt en øvelsesmeddelelse) @ $ 45.
Premium indsamlet fra optionsalg @ $ 2. 00 pr. Aktie, eller $ 200 kontant.

Netto salgspris er $ 47. 00 [$ 45 fra lager salg plus $ 2. 00 fra options salg.]

Netto salgspris ($ 47) minus nettoomkostninger ($ 43. 80) = $ 3. 20 pr. Aktie eller $ 320 fortjeneste (mindre provisioner)

Det er et afkast svarende til 7. 3% ($ 320 / $ 4, 380) er 60 dage.

BEMÆRK 1: Det maksimale mulige overskud optjenes, når bestanden overstiger strikningsprisen, når markedet lukker for handel på udløbsdagen. Det er altid et godt resultat at opnå det bedst mulige resultat ved handel. Føler ikke dårligt, når din aktie sælges til aktiekursen. Husk på, at dette var målet overskud på det tidspunkt, hvor handelen blev foretaget - og at opfylde dine overskudsmål er vejen til at være en succesfuld investor eller erhvervsdrivende.

NOTE 2: Hvis YFS er under aktiekursen ved afslutningen af ​​handlen den 19. marts 20XX, udløber optionen værdiløs, og du ejer stadig beholdningen. Som aktionær kan du holde aktierne, sælge dem eller skrive et andet dækket opkald.