Brown University lancerer bæredygtig portefølje

Det var en virkelig speciel og fantastisk oplevelse undervisning The Theory and Practice of Sustainable Investing dette sidste semester ved Brown University.

Ledet af den nu uddannede Sophie Purdom havde gjort en indsats på campus for at gøre noget positivt med klimaændringerne for at bevæge sig væk fra de negative tilgange til investeringsløsninger.

Som pressemeddelelsen hedder:

"Brown har lanceret en investeringsfond, der giver donorer, der ønsker at støtte universitetet filantropisk en bæredygtighedsorienteret udbudsmulighed, der er struktureret til at investere i virksomheder, der opfylder høje standarder for miljømæssige, sociale og styreformer praksis.

Brown University Sustainable Investment Fund (SIF) blev oprettet efter en samarbejdsvillig, studentinitieret indsats, der omfattede senioradministratorer, fakultet og studerende i en bachelor-investeringskurs om bæredygtighedsbaseret investering. Division of Advancement vil fremme den nye mulighed for donorer som en del af

BrownTogether , universitetets $ 3 milliarder kapitalkampagne lanceret i efteråret 2015. Da SIF vokser over tid, vil udbetalingerne blive brugt ved universitetsadministrationens skøn, men med en forspænding over for bæredygtighedsprojekter.

"Vi havde to mål: at etablere en giver mulighed for det brune samfund fokuseret om bæredygtighed og også for at opfylde det afgørende for at opnå overlegne økonomiske resultater for at finansiere universitetets prioriteter, "siger Jane Dietze, administrerende direktør for Browns Investment Office. "Processen til oprettelse af fonden involverede et bredt tværsnit af det brune samfund, fra alumner til studerende og fakultet til ledende ledere og medlemmer af Corporation.

Den resulterende investeringsportefølje er fossile brændstoffri og omfatter virksomheder, der opfylder høje standarder i forbindelse med deres miljømæssige, sociale og styrende praksis. "

I modsætning til nogle fælles bæredygtighedsorienterede investeringsmuligheder vil SIF gå ud over at undersøge investeringer i virksomheder, hvis værdier ikke stemmer overens med fondens fokus, udtaler Dietze.

Fondens ledere vil i stedet anvende investeringsstandarder for miljø, social og ledelse (ESG) til aktivt at investere i virksomheder, der deler ESG-værdier.

Og i modsætning til de fleste begavede midler på Brown - som typisk kræver en minimumsinvestering på 100.000 dollars - vil Bæredygtig Investeringsfond byde gaver af enhver størrelse velkommen.

"Dette giver mulighed for, at donorer kan gøre godt med deres penge på Brown og også ud over Brown," sagde Sophie Purdom, en nyuddannet bachelor i klassen 2016 og Investment Office-praktikant, der var med til at oprette fonden. "Der kræves ingen minimumsinvesteringer, så pludselig bliver bevillingen tilgængelig for alle.Lanceringen af ​​denne fond er en gevinst for alle og planter en indsats i jorden for Brown som førende inden for bæredygtig investering. "

For at oprette fonden investerede Investeringskontoret, Afdeling for Fremskridt og Fakultet og studerende fra et kursus med titlen

Teori og praksis for bæredygtig investering deres ekspertise. Resultatet supplerer Browns indsats for at fremme bæredygtighed på campus og videre, som skitseret i universitetets Building on Distinction strategiplan. Fonden drevet af Student Initiative

Indsatsen for at oprette en fond fokuseret på ESG-kriterier blev indledt af præsident Christina Paxsons anmodning i efteråret 2015, at Investeringsbureauet undersøger investeringsoptioner, der ville resonere med ønsket af studerende og alumner for at bekræfte deres engagement i bæredygtighed gennem donationer til Brown.

Purdom var en af ​​de studerende, og planlægningen for den bæredygtige investeringsfond startede alvorligt, da Purdom startede en praktikplads på investeringsbureauet. Purdom var også en miljøvidenskabelige koncentrator med fokus på økonomi og politik, og fungerede som formand for den socialt ansvarlige investeringsfond, en studentinvesteringsgruppe.

"Begrebet stammer fra ideen om, at elever, alumner og andre hos Brown bryr sig så meget om bæredygtighed, og vi kunne udtænke et investeringsværktøj til at imødekomme dette behov," sagde Purdom. "Men fra et finansielt synspunkt havde vi brug for en metode, der gav mening for Browns overordnede tilgang til investering. "

Browns investeringsmodel er afhængig af eksterne fondschefer til at vælge investeringer og administrere midler. Due diligence gennemført af Purdom og Investment Office personale krystalliseret omkring ideen om at identificere en leder for en selvstændig fond, der ville ansætte ESG værdier i udvælgelse af selskaber, at investere.

Miljømæssige overvejelser omfatter forureningsbekæmpelse og udvikling af vedvarende energi; sociale overvejelser omfatter arbejdspladsforhold, menneskerettigheder og mangfoldighed; og styringspraksis søger at identificere velforvaltede virksomheder med robust kontrol og balance.

For at supplere investeringsrådets bestræbelser på at identificere en ekstern fondschef udviklede Purdom en pensum for Theory and Practice of Sustainable Investing-klassen i samarbejde med Cary Krosinsky - en pædagog og rådgiver om bæredygtig investering, der for nylig havde arbejdet med studerende ved Yale - tilskyndes ham til at undervise i kurset som en adjunkt foredragsholder.

Som en del af deres kursusarbejde døde de 43 studerende, der var indskrevet i kurset, i nuancer af midler, der negativt skærede ud virksomheder mod midler, der aktivt søger at investere i virksomheder, der demonstrerer ESG-værdier. De skrev et fondstårarkiv, foreslog fondforvaltere og lagde aktier til Sustainable Investment Fund.

Blandt deres anbefalinger var Parnassus Endeavour Fund, der også var kommet frem i den uafhængige forskning, der blev udført af investeringsstyrelsen. Mens Investeringsbureauet fører tilsyn med Bæredygtige Investeringsfond og regelmæssigt vurderer resultaterne af den eksterne fondschef, valgte kontoret Parnassus Endeavour Fund som den oprindelige leder.

Krosinsky sagde, at Browns fokus på at skabe en investeringsmulighed, der ikke ofrede økonomiske resultater med det formål at integrere bæredygtighed, skiller det fra andre universiteter.

"Brown er det eneste universitet i min erfaring, der har opbygget en integreret bæredygtig investeringsmulighed for donorer inden for sin formue med den fulde hensigt at søge økonomisk overlevelse," sagde Krosinsky. "Forskning viser, at overkant af benchmarks er muligt ved at vedtage positive tilgange til bæredygtighedsudfordringer. Dette var målet hele vejen igennem - at informere Browns samfund og andre om, at der ikke er nogen iboende straf for at være involveret i bæredygtighedsproblemer ved investering. Faktisk kan der være en præmie.

"Jeg tror virkelig, at Brown har gjort noget banebrydende her. "

Purdom, som ved graduering nu arbejder som en associeret konsulent hos Bain & Company, før hun leder til Harvard Business School, sagde at ved at fokusere samtidigt på ESG-værdier og økonomiske resultater tjener Sustainable Investment Fund effektivt både donorer og Universitet.

"Dette er nyt og banebrydende," sagde hun. "Vi tager en lederposition om bæredygtighed blandt vore universiteter og sætter vores penge, hvor vores mund er."

Udover denne klasse og nye portefølje skabte vi en bog om bæredygtig investering, som vil være ude i december 2016. Den overordnede forudsætning er behovet for både bæredygtighed og en forretningsmæssig sag og indeholder skrifterne fra nogle fantastiske Brown og Yale-studerende, som vi har været heldige at arbejde med.

Også omtalt er skrifter fra nøglepraksis som Jeffrey Cherry, Nick Robins og Rory Sullivan samt principperne for ansvarlig investering og ledende institutioner som Mirova og Norges Bank.

Systemer og systemiske løsninger er i fokus, ligesom der skiftes definitioner af fiduciary duty såvel som hvad der er behov for efter region og ved sektor sammen med nye forretningsmodestendenser og udkonkurrence af forskellige organisationer.

Som vi så hos Brown, er der ikke kun behov for at opgive det økonomiske afkast, men overpris kan være en chieved gennem bæredygtig investering og som verden bevæger sig for at løse klimaændringer, kan økonomisk succes godt følge med.

Der er en mulighed for andre universiteter at notere sig Browns arbejde for at anvende dette på en vis relateret måde i deres egne institutioner.

For eksempel har Intentional Endowments Network noteret sig vores arbejde hos Brown, der præsenterer det fremad her.

Sammen med forbindelser og relateret arbejde udført på Concordia University, Dickinson College og University of California System, er det ret givende at være en del af denne positive bæredygtige investeringsbevægelse på universitetsbiblioteker.

Positive tilgange er trods alt, hvad der resonerer mest.