Spørgsmål til svar inden du køber din første investering

Et spørgsmål, jeg ofte stilles af nye investorer, er: "Hvordan kan jeg bygge den bedste investeringsportefølje muligt?" Problemet med henvendelsen er også hensigtsmæssigt som det fremgår, at der ikke er noget som en "bedste" portefølje, fordi hver enkelt og hver familie har sit eget unikke sæt af muligheder, risici, evner og følelsesmæssige temperament. Hvad der virker for din nabo eller bror, virker måske ikke for dig.

Faktisk kan det, der virker for dig i dine 20'ere, ikke virke, når du er 70 år og tænker på at oprette tillidsmidler til dine børnebørn.

Her er tre spørgsmål, du bør overveje, før du selv starter processen med at opbygge din investeringsportefølje.

1. I hvilke aktivklasse vil du koncentrere dine fonde og hvorfor?

Hver aktivklasse opfører sig anderledes. Det er derfor, at en strategi for kapitalfordeling er så vigtig. At balancere de konkurrerende fordele og ulemper ved hver af disse aktivklasser samt tage hensyn til behovet for stabilt pengestrømme vil informere din beslutning om, hvordan du bruger de penge, du arbejder på mellem dem.

• Aktier har historisk givet den højeste langsigtede afkast, fordi de repræsenterer ejerandele i virkelige virksomheder, der sælger rigtige produkter og tjenester. Nogle af overskuddet udbetales som kontant udbytte, og nogle går tilbage i balancen for at finansiere fremtidig vækst. Uheldigvis varierer beholdningerne i dag-til-dag og endda år til år markedsværdi, ofte betydeligt. Det er ikke usædvanligt at se den midlertidige børsnoterede markedsværdi af dine beholdninger med mindst 30% eller mere mindst en gang hver 36 måned. I hvert fald flere gange i dit liv vil du se, at dine beholdninger falder med 50% på papir fra top til top. Det er naturen af ​​muligheden. For gode virksomheder, med reel fortjeneste, er det ikke noget, der matcher.

• Fast ejendom er den næstbedste langfristede bedrift. Selvom det ikke har tendens til at vokse meget ud over inflationen, medmindre du er heldig nok til at holde fast ejendom i landområder som San Francisco eller New York, hvor udbuddet er begrænset, og befolkningstilvæksten fortsætter sin opadgående bane, holder den ofte i takt med inflationshastigheden samt smide store mængder kontanter, som du kan geninvestere, spare eller bruge. For investorer, der har brug for en lille løftestang i form af sikrede realkreditlån, kan hver dollar i egenkapitalen gå meget længere, da det giver dig mulighed for at købe $ 2 eller $ 3 værd af ejendom. Dette kan føre til konkurs, hvis tingene går sydpå, men en klog og forsigtig ejendomsinvestor ved, hvordan man styrer hans eller hendes risici.
• Obligationer og rentebærende værdipapirer repræsenterer en retskrav på produktionen af ​​et selskab, der har ret til både tilbagelevering af den udlånte (hovedstol) og "leje" på pengene (renter) i løbet af det tidspunkt, hvor selskabet brugte det . Obligationer har en iboende sikkerhedsmekanisme i dem, uanset hvor langt prisen falder, så længe det underliggende selskab har penge til at opfylde sine kontraktlige forpligtelser, vil obligationerne blive indløst på pari på forfaldsdagen. Desværre, når inflationen accelererer, falder værdien af ​​hver fremtidig dollar, du er lovet, i form af købekraft. Dette kan være ødelæggende for langsigtede fastforrentede obligationer, der er låst ind i 20 eller 30 år.
• Kontanter og kontantekvivalenter , herunder FDIC-forsikrede bankindskud og kortfristede statsobligationer, er blandt de sikreste aktivklasser for en investeringsportefølje, da de giver meget tørt pulver til opsamling af billige aktier, obligationer, og fast ejendom under nedbrud eller betal dine regninger under en anden stor depression, men de vender næsten ingenting tilbage. Faktisk afhænger du muligvis af købekraft efter inflationen, afhængigt af hvordan du parkerer pengene. Dette var ikke altid tilfældet og vil helt sikkert ikke være for evigt. Dagen vil returnere, vil kontrol og opsparingskonto generere gode renteindtægter for sparere, men der er ingen fortælling om det er et år væk eller ti år i fremtiden.

2. Vil du prioritere pengestrømme over langsigtet vækst?

Selv inden for aktivklasse klassificerer nogle investeringer deres indtjening tilbage i fremtidig ekspansion, mens andre fordeler størstedelen af ​​indkomsten i form af partnerskabsfordelinger eller kontant udbytte. Den ene giver penge, som du kan bruge i dag, den anden kan betyde en meget større belønning senere. Endvidere kan selv de virksomheder, der betaler udbytte, være et middel til langsigtet vækst, hvis du vælger at plove udbyttet tilbage i flere aktier; I løbet af årtier er forskellen mellem reinvestering og ikke geninvestering af udbytteindtægterne enorm.

Det er en meget anderledes investor, der bliver ejer i en virksomhed som Kraft Foods, som er stor, diversificeret og langsomt voksende, så den betaler størstedelen af ​​sin indkomst og en som bliver ejer af Amazon, som har holdt sit penge til at udvide til e-læsning enheder, digitale film, digital musik, dagligvarer, pærer og sko.

Det samme gælder for ejendomsinvesteringer. Nogle projekter, især dem, der udnytter gearing eller involverer udvikling af nye projekter, vil muligvis kræve en stor pengestrøm beholdt for at skabe egenkapital, men kan betale sig større i sidste ende, mens andre ikke giver meget mulighed for geninvestering, såsom en rentabel men fastlåst lejlighedskompleks, der ikke kan udvides.

3. Hvad er din likviditet behov?

Likviditet er så vigtig, at det kommer til, før man får et godt afkast. Hvad er din likviditet behov? Hvad er sandsynligheden for at du skal trykke på den rigdom, du har lagt til side? Hvis du ikke har mindst en femårig horisont, er de fleste lagre og fast ejendom (bortset fra særlige operationer eller arbitrage) uden for spørgsmålet.

Nogle investorer følger almindelige tommelfingerregler, som altid at holde mindst 10% af deres portefølje i kontantekvivalenter for likviditetens skyld. Ellers vælger mindre likvide aktiver ved højere tildelinger, som f.eks. At holde mindre end 25% af midlerne i højkvalitetsobligationer. Det rigtige svar afhænger af den pris, du kan få på det tidspunkt og det mål du har til din portefølje.