Investeringsforløb: Analyse af en balance

Hvor mange gange har du vendt på bagsiden af ​​en virksomheds årsrapport eller 10-K og fundet dig selv blidt ved at stirre på en balance sammen med dusinvis eller endda hundredvis af sider med tal og tabeller ? Du ved, at disse skal være vigtige for din investeringsbeslutning, men du er ikke helt sikker på hvad de betyder eller hvor du skal begynde.

Hvad er en balance? Hvorfor betyder det noget? Hvorfor er professionelle investorer så besat med at studere det, og endnu vigtigere, hvordan kan de bruge denne analyse til at reducere porteføljens risiko og træffe bedre og sikrere beslutninger når det gælder at sætte deres egne penge på arbejde?

I denne investeringsforløb skal jeg hjælpe dig med at besvare nogle af disse spørgsmål ved at lære dig det grundlæggende i balancerapporten. Dette skal tjene dig godt, fordi smart investorer altid har vidst, at årsregnskaber er blandt nøglerne til at forstå en virksomhed. Balancen, især i forbindelse med de øvrige regnskaber og oplysnin- ger, kan advare om mange potentielle problemer, og når du bruger det rigtigt, hjælper du med at bestemme, hvad en virksomhed er virkelig "værd". Ved at beslutte at du skal læse denne lektion, har du taget det første skridt på vejen hen imod finansiel oversigt.

Balancens rolle i årsregnskabet

For hver virksomhed er der tre vigtige årsregnskaber, du skal undersøge:

• Balancen - Balancen fortæller investorer, hvor mange penge en virksomhed eller institution har (aktiver), hvor meget den skylder (passiver), og hvad der er tilbage, når du netto de to sammen (nettoværdi, bogført værdi eller aktionærkapital afhængigt af hvad du specifikt måler ). I denne lektion skal vi lære at analysere en balance.

• Resultatopgørelsen - Resultatopgørelsen er en fortegnelse over virksomhedens rentabilitet. Det fortæller dig, hvor mange penge et selskab har lavet (eller tabt).
• Pengestrømsopgørelsen - Pengestrømsopgørelsen er en fortegnelse over de faktiske ændringer i kontanter i forhold til resultatopgørelsen; det viser dig, hvor pengene blev bragt ind, og hvor kontanterne blev udbetalt.

Der er to segmenter til denne lektion. I det første vil jeg gå dig igennem en typisk balance og forklare, hvad hver enkelt ting betyder. I det andet vil vi faktisk se på balancen i flere amerikanske virksomheder sammen og udføre grundlæggende økonomiske beregninger på dem med mig forklarer, hvad vi gør, så du føler dig mere komfortabel, når du prøver det alene.

Mit mål for mange af jer ved udgangen af ​​denne serie af finansieringsoversigt er at give dig de grundlæggende færdigheder til at afhente årsregnskabet og bruge balancen, resultatopgørelsen og pengestrømsopgørelsen sammen til at udføre beregninger der giver en ide om, hvor meget gæld virksomheden har i forhold til egenkapitalen, hvor hurtigt kunderne betaler deres regninger, om kortsigtede kontanter er faldende eller stigende, andelen af ​​aktiver, der er materielle (fabrikker, planter, maskiner) og hvordan meget kommer fra regnskabstransaktioner, hvorvidt produkterne returneres til højere end gennemsnitlige historiske satser, hvor mange dage det tager i gennemsnit at sælge den vare, virksomheden holder ved, om forsknings- og udviklingsbudgettet giver gode resultater, om rentedækningsgraden på obligationerne falder som et tidligt tegn på problemer, betaler den gennemsnitlige rente et selskab på sin gæld, hvor det tilbageholdte overskud, der ikke sendes til ejere i form af udbytte bliver brugt eller reinvesteret, og meget mere.

Regnskab er forretningssprog og disse tre årsregnskaber, balancen mellem dem, er rapportkortet.

Lad os komme i gang med at lære dig Sådan analyserer du en balance

Er du klar? Tag en kop kaffe, en nærliggende kalkulator og lad os begynde! Hvis du har et par årsrapporter, som du har downloadet online, kan du også have dem også nyttige, så du kan se, hvordan balancerne i realværdien nogle gange adskiller sig lidt i præsentation og formatering.

Når du klikker gennem balancelektionen, skal du indse, at jeg forsøgte at organisere hvert enkelt emne på sin egen selvstændige side, så du ikke ville blive overvældet. Jeg anbefaler stærkt, at du ikke bevæger dig fremad, før du fuldt ud forstår og har behersket den side, du læser, fordi jeg har udviklet balancetutorialen til at blive gennemarbejdet sekventielt.

Emner vil blive bygget ud på, hvad der blev diskuteret tidligere, og nogle eksempler, som f.eks. Beregninger af stikprøveberegninger, trækkes fra tidligere data, som du allerede er blevet bekendt med.