Fed Funds Rate: Definition, Impact og Hvordan det virker

Definition: Den føderede pengesats er rentebankerne opkrævet hinanden for at låne Federal Reserve-midler natten over. Disse midler opretholder det føderale reservekrav. Det er, hvad landets centralbank kræver, at de holder hånden hver nat. Reservekravet forhindrer dem i at udlåne hver eneste dollar, de får. Det sikrer, at de har nok penge til rådighed for at starte hver arbejdsdag.

Forbundsregeringen anvender foderstoffrekvensen som et redskab til styring af den økonomiske vækst i USA. Det gør det til den vigtigste rente i verden.

Bankerne bruger kursen for fodermidler til at basere alle andre korte renter. Det omfatter London Interbank Offering Rate, der almindeligvis hedder Libor. Det er satserne banker opkræver hinanden for en måned, tre måneder, seks måneder og et år lån.

Bankerne baserer også primærkursen på fodermidlerne. Bankerne opkræver deres bedste kunder den primære rente. Det er sådan, at kursen for fodermidler også påvirker de fleste andre rentesatser. Disse omfatter renter på indlån, banklån, kreditkort og rentetilpasningslån.

Langrente renter er indirekte påvirket. Investorer ønsker en højere rente for en langfristet statsobligation. Udbyttet på statsobligationer styrer langsigtede konventionelle realkreditrenter.

Den nuværende pengesats er 1. 25 procent.

Federal Open Market Committee rejste det to gange i 2017, en gang i 2016 og en gang i december 2015. Før det havde det været nul procent siden den 16. december 2008. FOMC havde sænket det for at bekæmpe den finansielle krise i 2008. Fed havde aggressivt sænket det 10 gange i de foregående 14 måneder. Den højeste var 20 procent i 1979.

Det var da Fed Chair Paul Volcker brugte det som et redskab til at bekæmpe inflationen. For mere om de fodermidler, der er oplyst, kan du se Historical Fed Funds Rate.

Sådan virker det

Bankerne holder reservekravet enten på det lokale Fed-kontor eller i deres vaults. Hvis en bank ikke har kontanter i slutningen af ​​dagen, lånes den fra en bank med ekstra penge. Fødevarekursen er, hvad bankerne opkræver hinanden for lån til overnatning for at dække disse reservebalancer. Beløbet lånt og lånt kaldes de føderale midler.

Federal Open Market Committee fastsætter et mål for fodermidlerne. Det kan ikke tvinge bankerne til at bruge den målrettede sats. I stedet bruger den åbne markedsoperationer til at skubbe den fodrede pengesats til sit mål.

Hvis FOMC ønsker at satsen falder, køber Fed værdipapirer fra sine medlemsbanker. Det indbetaler kredit på bankernes balancer, hvilket giver dem flere reserver, end de har brug for.Det betyder, at bankerne er nødt til at sænke den indbetalte pengesats for at låne de ekstra midler til hinanden. Se mere, hvordan Fed lavere rentesatser?

Når Fed ønsker højere satser, gør det modsat. Det sælger sine værdipapirer til banker og fjerner dermed midler fra deres balance. Dette giver bankerne færre reserver, som giver dem mulighed for at hæve renter.

Se mere, hvornår vil Fed hæve renten og hvem styrer inflationen?

Hvordan Fed bruger det til at styre økonomien

FOMC'en ændrer matfondenes sats for at styre inflationen og opretholde en sund økonomisk vækst. FOMC-medlemmerne ser økonomiske indikatorer for tegn på inflation eller recession. Nøgleindikatoren for inflation er kernens inflationsrate. Den kritiske indikator for recession er varegodsrapporten.

Det kan tage 12 til 18 måneder for en ændret kursændring, der påvirker hele økonomien. For at planlægge det langt videre, har Fed blevet landets ekspert i prognoser for økonomien. Federal Reserve beskæftiger 450 medarbejdere, hvoraf halvdelen er ph.d.-økonomer.

Når Fed hæver satser, kaldes den kontraktiv pengepolitik. En højere foderfonde betyder, at banker er mindre i stand til at låne penge for at holde deres reserver på mandatniveau.

Det betyder, at de vil låne mindre penge ud, og de penge, de udlåner, vil være højere. Det skyldes, at de låner penge til en højere pengesats for at opretholde deres reserver. Da lån er sværere at få og dyrere, vil virksomhederne være mindre tilbøjelige til at låne. Dette vil bremse økonomien.

Når dette sker, bliver rentetilpasningslån dyrere. Homebuyers kan kun råd til mindre lån, hvilket forsinker boligindustrien. Boligpriserne falder ned. Boligejere har mindre egenkapital i deres hjem og føler sig fattigere. De bruger mindre og derved forsinker økonomien yderligere.

Når Fed sænker satsen, forekommer det modsatte. Bankerne er mere tilbøjelige til at låne fra hinanden for at opfylde deres reservekrav, når priserne er lave. Kreditkort satser falder, så forbrugerne handler mere. Med billigere bankudlån udvides virksomhederne. Det kaldes ekspansiv pengepolitik.

Justerbare boliglån bliver billigere, hvilket forbedrer boligmarkedet. Boligejere føler sig rigere og bruger mere. De kan også tage ud af private equity lån lettere. De bruger disse lån til at købe hjem forbedringer og nye biler. Disse tiltag stimulerer økonomien.

Af denne grund ser aktiemarkedet investorer de månedlige FOMC møder som hawks. Et fald på et fjerde punkt i kursen for fodermidler stimulerer den økonomiske vækst og sender markederne højere i jubilation. Hvis det stimulerer for meget vækst, vil inflationen krybe ind.

En fjerdedel punktstigning i prisen for fed funds vil bremse inflationen. Men det kan også sænke væksten og føre til et fald i markederne. Stock analytikere pore over hvert ord udtalt af nogen på FOMC for at prøve at få en anelse om, hvad Fed vil gøre.

Fed Funds Rate, Discount Rate og andre værktøjer

Feddernes rente er det primære værktøj af Fed, men der er andre.Fed har også en diskonteringsrente, som den holder over den matede fondskurs. Det er, hvad Fed opkræver banker at låne fra det direkte gennem rabatvinduet.

Fed kontrollerer også landets pengemængde. For mere, se Er Federal Reserve Printing Money? Fed skabte en alfabet suppe af programmer til bekæmpelse af finanskrisen. For mere, se Federal Reserve Tools.